昇格期待銘柄!eBASE(3835)の立会外分売詳細と予想

2017年6月6日(火)~ 6月9日 (金)に立会外分売実施が予定されているeBASEの分売詳細情報です。

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eBASEの立会外分売詳細

銘柄名eBASE(3835)【東証二部】
発表日2017年5月22日(月)
分売予定日2017年6月6日(火)~ 6月9日 (金)
分売実施日2017年6月6日(火)
売買単位100株
申込上限200株
信用区分信用
分売枚数2,000枚(200,000株)
分売総額約3.38億円(分売発表日終値ベース)
分売価格1,809円
割引率2.48%
分売目的流動性向上

eBASEの株式データと推移

発表日終値1,689円
発表日出来高30枚
分売前日終値1,855円
分売前日出来高384枚
予想PER18.62倍
実績PBR3.67倍
株主優待なし
予想配当利回り1.87%

eBASEの業績データ

2018年3月(予想)2017年3月2016年3月
売上高(百万円)3,6603,5803,567
営業利益(百万円)821828697
当期利益(百万円)567566474
ROA(%)18.8018.25
ROE(%)21.4421.53
自己資本比率(%)88.386.9

eBASEの立会外分売評価と予想

上場日・分売実績

今年3月にジャスダックから東証二部に市場変更を果たしております。
今回が初めての分売です。

分売目的

実施目的には記載がありませんが、枚数多く上限を少なく設けていることから、将来的な昇格に向けた実施と言えそうです。
今季の分売後に株主数が大きく増えるため、その他の要件も含めてなんとか満たしそうであります。

流動性

板は薄く、発表前の出来高平均は150枚前後と流動性はやや低いですね。
ただ発表翌日以降の出来高は、昇格を見据えての買い需要が増えた影響もあり、やや出来高が増えております。

株価・ボラリティ

株価はここ半年は綺麗な右肩上がりとなっていて、直近では1,600円の壁を突き抜けて1,950円の年初来高値を記録しております。

PER18.79倍、PBR3.70倍の株価水準は市場平均並みではありますが、業績対比で見ると少し割高になります。

値動きはそこまで大きくないので、大きな下落リスクも少ないでしょう。

配当金・株主優待

配当金は1株36.4円で予想配当利回りは1.85%となっています。
株主優待は現在のところありません。

業績

今期業績は利益増となりましたが、来期についてはほぼ横ばい見込みとなっており、やや成長の頭打ち感がみられます。

ROA、ROA共に高水準で収益力が高く、自己資本比率も88%と財務が健全でまさに優良企業のお手本と言えるでしょう。

総合評価(分売発表時点)

評価
C(5)

発表日以降株価が上昇しており、少し買われすぎている感じが否めない状況となっています。
このままさらに値を上げるようだと旨味も少なくなると思われます。

あと枚数の割に流動性が物足りないので、もう少しだけ板・出来高共に増えていかないと、参加するほどのメリットがない分売となるかもしれません。

同日に分売が重なっておりますので、今のところは見送りとさせていただきます。

総合評価(分売前日時点)

評価
C(6)

懸念されていた出来高こそ増えたものの、まだ流動性にやや不安が残ります。
あと株価に過熱感があることや割安株でもないので、いくら今年の分売結果が好調であっても本分売りでそれほどリターンが得られないかもしれません。

割れる可能性があることも覚悟して参加するなら、明日朝の板気配を見てからの方が良さそうです。

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